金龙鱼成长性分析报告：金龙鱼成长性分析

金龙鱼的成长性无法跟海天, 茅台比,这才是估值的差别,金龙鱼的...雪球[2020-12-14]2.?金龙鱼案例分析豆丁网[2021-09-06]3.?两大核心主业稳健增长,金龙鱼2022年营收增长展韧性www.time-weekly.com[2023-03-28]4.?益海嘉里金龙鱼2021年财报披露,粮油龙头企业展现稳健成长性知乎专栏[2022-03-25]7.?金龙鱼2024年半年度业绩报告及财务深度分析理想论坛[2024-08-13]8.?金龙鱼—2.资产负债表分析_金龙鱼聊吧[2022-05-29]9.?金龙鱼研究报告豆丁网[2011-11-13]10.?益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司文档投稿赚钱网[2022-04-01]加载更多

金龙鱼成长性分析报告

金龙鱼的长期自然增长（内生性增长）在 5～8%左右，而海天为 18～25%，茅台为 15～25%。作为低成长性的金龙鱼，长期估值只能给予 25～35 倍的市盈率，而目前 55 倍市盈率是明显高估。按金龙鱼过去五年的自然增长率是不可能长期支持如此高的估值的。

在 2022 年，尽管食品行业成本端普遍承压，需求端餐饮行业整体发展受挫、消费需求持续低迷，给金龙鱼的经营带来极大压力，但金龙鱼营业收入 2575.85 亿元，同比增长 13.8%，同时实现归属于上市公司股东净利润为 30.11 亿元，同比下降 27.1%。其主营业务包括厨房食品和饲料原料及油脂科技两大板块，2022 年，这两大主营业务的收入分别占据整体收入的 61.02%和 38.3%。具体来看，厨房食品板块实现营业收入 1571 亿元，同比增长 10.7%，饲料原料及油脂科技实现营业收入 986 亿元，同比增长 19.5%。金龙鱼在营收上表现出的成长性很大程度上源于其多年深耕粮油行业带来的市场占有率和品牌认知度。在粮油品牌中，金龙鱼是当之无愧的龙头，早在 2019 年就凭借着 34%的市场占有率稳居行业第一。

长期以来，金龙鱼通过广告宣传和市场推广，塑造了高知名度和美誉度的品牌形象，市场份额逐渐扩大。虽然有对手鲁花、福临门等的竞争，但远不足以构成对金龙鱼的威胁。嘉里粮油旗下的金龙鱼食用油品牌 10 年来一直以绝对优势稳坐小包装食用油行业第一品牌宝座，它的市场份额超过第二名到第十名的总和。在全国十大食用油品牌排名当中，嘉里旗下品牌就占据三个位置，并仍有增多趋势。从 1994 年开始的一年一度的全国主要城市消费品调查中，金龙鱼品牌知名度比排名第二的竞争品牌高 5 倍，是消费者心目中最佳品牌，金龙鱼比排名第二的竞争品牌高 8 倍。如果再加上其他 13 个品牌的销量，嘉里粮油差不多占据了中国小包装食用油市场的半壁江山。嘉里粮油的成功主要靠其敏锐的市场预见性和正确的市场营销方略，其多品牌策略扩大了金龙鱼的市场份额。品牌维护方面，成功的品牌需要发展，品牌维护相当重要，金龙鱼理念由“温暖亲情金龙鱼大家庭”提升为“健康生活金龙鱼”以及专业品牌“胡姬花”就是在市场摔打中不断完善的例子。“健康”形象赋予品牌新的活力。

1.?金龙鱼的成长性无法跟海天, 茅台比,这才是估值的差别。金龙鱼的...雪球[2020-12-14]2.?金龙鱼案例分析豆丁网[2021-09-06]3.?两大核心主业稳健增长,金龙鱼2022年营收增长展韧性www.time-weekly.com[2023-03-28]4.?金龙鱼案例分析ppt课件豆丁网[2020-05-22]5.?估值解析:金龙鱼的年报说明了什么?知乎专栏[2021-03-27]6.?益海嘉里金龙鱼2021年财报披露,粮油龙头企业展现稳健成长性知乎专栏[2022-03-25]7.?【看盘】金龙鱼2024年半年度业绩报告及财务深度分析理想论坛[2024-08-13]8.?金龙鱼—2.资产负债表分析_金龙鱼(300999)聊吧[2022-05-29]9.?金龙鱼研究报告豆丁网[2011-11-13]10.?益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司文档投稿赚钱网[2022-04-01]加载更多