金龙鱼研报（华鑫证券维持对金龙鱼的买入评级西部证券维持对金龙鱼的增持评级）

杨凌观赏鱼批发市场2024-12-16 02:08:091阅读7评论

华鑫证券维持对金龙鱼的买入评级，认为公司具备良好的盈利能力和成长潜力。金龙鱼作为国内领先的粮油加工企业，拥有强大的品牌影响力和市场份额，其产品线丰富，能够满足不同消费者的需求。金龙鱼在供应链管理方面表现出色，能够有效降低成本并提高运营效率。预计未来几年内，随着消费升级和健康饮食观念的普及，金龙鱼将迎来更多的发展机遇。，，西部证券维持对金龙鱼的增持评级，看好其未来的发展前景。金龙鱼在行业内具有较强的竞争力，其产品品质和服务质量得到了广泛认可。金龙鱼也在不断进行技术创新和产业升级，以应对市场变化和满足消费者需求。预计金龙鱼将继续保持稳定的业绩增长，并在未来的市场竞争中占据有利地位。

金龙鱼近期研报分析

华鑫证券研报

华鑫证券在2024年8月19日发布的研报中指出，金龙鱼（300999.SZ）上半年量升价跌致使收入承压，但成本优化利好盈利。2024年上半年，金龙鱼总营收为1094.78亿元，同比下降8%，主要原因是产品价格下跌的影响超过销量增长带来的营收贡献。然而，由于原料端成本持续下降，公司毛利率同比增加了1个百分点至4.90%。华鑫证券认为，尽管短期内金龙鱼受到原材料成本波动的影响，但其产品销量仍在稳步提升，并且凭借供应链优势开拓了新的市场领域。因此，华鑫证券维持对金龙鱼的买入投资评级。

西部证券研报

西部证券在2024年8月14日的研报中提到，金龙鱼24H1主要产品销量小幅增长，业绩同比明显改善。毛利率提升主要是由于成本降幅超过售价降幅，盈利空间得到修复。西部证券指出，金龙鱼目前共有80个生产基地，主业产能持续提升。原材料成本下行有望助力公司盈利能力改善，因此西部证券维持对金龙鱼的增持评级。

国信证券研报

国信证券在2024年5月20日的研报中表示，尽管金龙鱼在2023年面临一些挑战，如厨房食品、饲料原料和油脂科技产品的销量下滑，但预计在2024年国内经济逐渐恢复的背景下，公司这些产品的销量有望较上年同期增长。特别是厨房食品业务，在产品价格下降的情况下，仍然实现了销量利润的双增。国信证券认为，金龙鱼作为厨房食品龙头，多元化发展值得期待，尽管面临一些市场竞争和副产品价格低迷的挑战，但经济向好和养殖回暖有望带动需求改善。因此，国信证券维持对金龙鱼的买入评级。

金龙鱼业绩表现

金龙鱼在2024年上半年的业绩报告显示，公司实现营业收入1094.78亿元，同比下降7.78%；实现净利润10.97亿元，同比增长13.57%；实现扣非后净利润1.61亿元，同比增长1013.79%。金龙鱼的主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技两大类。公司在半年报中引用Chnbrand发布的2024年中国品牌力指数品牌排行榜称，“金龙鱼”以750.4分第十四年蝉联食用油品牌榜榜首，“胡姬花”、“香满园”分列第4、6位。同时“金龙鱼”在CBPI大米、面粉品牌排行榜上也实现了超越，位列榜首。

综上所述，多家券商对金龙鱼的研报普遍持积极态度，认为公司在面对市场挑战时表现出较强的韧性和发展潜力。尽管短期内受到原材料成本波动和产品价格下跌的影响，但金龙鱼的产品销量依然稳步提升，且在成本控制和供应链优化方面取得了显著成效。因此，多家券商维持对金龙鱼的买入或增持评级。