金龙鱼销售怎么样知乎(金龙鱼业绩怎么样)

北京鱼缸定做2024-11-14 18:03:069.88 K阅读0评论

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2月23日,6000亿市值的“油茅”金龙鱼受刚发布的糟糕财报影响,开盘即暴跌,最终收跌9.5%,单日蒸发近600亿市值, 如果从1月11日的高点来看,金龙鱼在一个多月内已经损失三成多市值,这也引起了曾经追捧的投资者一片哗然金龙鱼销售怎么样知乎:是金龙鱼所在的赛道不行了?

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金龙鱼的油怎么样,哪款比较好?

在国内来说金龙鱼花生油还是数一数二金龙鱼销售怎么样知乎金龙鱼销售怎么样知乎,这是由于它金龙鱼销售怎么样知乎的生产技术也是比较先进的。

金龙鱼花生油所采用的是“浸出法”这种制油工序。在许多发达国家,他们的植物油生产都是通过浸出工艺生产的。金龙鱼也采取金龙鱼销售怎么样知乎了这种国际上公认的、科学的油脂生产工艺。通过浸出法得到的油还是属于比较香的毛油,再通过提香、过滤等工序,最后在销售中的金龙鱼花生油都是很好的成品油产品,安全、健康,符合现代人食用油的要求。

我是做“金龙鱼”食用油的,负责7个乡镇业务,刚上班一星期,老板让我写 市场营销规划报告。我该怎么写

写写你对付则地区的营销计划就行,首先根据以前的销售记录对7个乡镇的营业情况做一个介绍,然后分析造成该印业情况的利弊因素(比如当地居民的消费税平,习俗等),然后就这些问题提出自己得看法,以及对为来销售的规划。

营收远超茅台的千亿粮油帝国“金龙鱼”即将上市,会成为第二只茅台吗?

第二瓶茅台酒金龙鱼销售怎么样知乎的定义:茅台的万亿市值、茅台1000元的股价、茅台酒股价长期稳定上涨。

2018年金龙鱼销售怎么样知乎,金龙鱼营收1670亿元,净利润52.8亿元,净利润率3.16%。2017年实现营业收入1507亿元,净利润52.8亿元,净利润率3.5%金龙鱼销售怎么样知乎;2016年实现营业收入1335亿元,净利润8.5亿元,净利润率0.6%。同行业净利润率约为6%-8%。

根据上海证监局公布的数据,金龙鱼销售怎么样知乎我们看不到金龙鱼的非净利润扣除额,因此我们也不知道非净利润扣除额的增长速度。通过金龙鱼的收入和净利润,我估计金龙鱼的市盈率在[13-23]之间,也就是说,金龙鱼的市值在[717亿元-1270亿元]之间。

当然,对于这样一家拥有几十亿股的公司来说,在股票市场上公开发行的股票可以低至10%。如果是这样的话,金龙鱼可以首次募集的资金为71.7-127亿元,这是比较可以接受的。

金龙鱼之所以不能成为茅台酒,最大的原因是企业的产品属性不同,因为茅台酒是奢侈品,产品价格可以提高,毛利率高,供不应求,而金龙鱼是民生所需的产品,价格是高度稳定,虽然销售市场占有率居首位,但并不是唯利是图的局面。

金龙鱼年报公布后炸锅了,哪些关键数据值得关注?

首先要强调的是:股市有风险,入市需谨慎。本文不构成任何的投资建议,只是基于年报等公开数据,进行分析而已。

有“油茅”之称的金龙鱼(300999),在资本市场上,从来都不缺少关注。它上市之后的首份年报出炉之后,更是广受资本市场重视。各路人马纷纷进行深入解读,看好有之,看衰有之,公说公有理,婆说婆有理,热闹非凡。

细看金龙鱼的财报,我们发现金龙鱼有些关键数据,确实值得我们关注,譬如营收、利润、分红等。这些数据,有些非常出彩,有些十分惨淡。这大概就是金龙鱼年报公布之后,出现炸锅的原因。

1.0  巨无霸式的营收

金龙鱼2020年的营收将近1950个亿(后面直接使用1950亿这个数据)。1950亿的营收,放在A股里,是了不得的数据。截止到今天(2021年4月7日),A股营收超1950亿的公司,只有30家(部分公司年报未公布,数据不全),2019年是40家。

如果把金龙鱼放到食品饮料行业里进行对比,1950亿的营收更是巨无霸式的存在。要知道,大家心目中的“神股”茅台、海天,2020年的营收不过950亿和228亿而已。又譬如双汇,肉中茅台,2020年营收不过740亿而已。

2.0  巨额的净利润,微薄的净利润率

金龙鱼2020年的净利润是60个亿。60个亿净利润,不是一个小数据,2020年在A股市场,进入前100名,应该是没有问题的。2019年A股市场净利润超60亿的公司,仅有84家,2020年目前是66家(部分公司年报未公布,数据不全)。

不过,1950亿的营收,仅有60亿的净利润,金龙鱼的净利润率真的不高,不到3.1%,相当的微薄。大家之所以疯狂的追捧茅台等白酒公司,高利润率绝对是其中重要的原因之一。2020年贵州茅台的净利润超过50%。

3.0  小气的分红

金龙鱼2020年的分红预案显示,金龙鱼计划每10股,派发现金红利1.11元(含税)。简而言之,金龙鱼计划总共拿6个亿出来分红。赚60个亿,分红6个亿,10%的比例。这样的金龙鱼,算不上大方。不过,好过不分以及没得分的公司。

10%的分红率,相对其它很多“茅”,金龙鱼的分红率是偏低的。譬如“酱油茅”海天,近几年的分红,都维持在30%以上,譬如“水电茅”长江电力,它的分红甚至高达70%。相对金龙鱼现在70多的股价,0.1%都不到的股息率,只能感慨一声,太小气。

金龙鱼销售怎么样知乎(金龙鱼业绩怎么样) 刀鱼鱼 第2张

4.0  金龙鱼的酱油或有巨大的成长空间

营收、净利润、分红,肯定必须重点关注。不过,除此之外,金龙鱼年报里,还有其它一些值得关注的地方。在年报里,我们可以发现,金龙鱼在食品行业的布局非常广泛,米、面、油、调味品均有全面深入的布局。

这里头,需要重点关注的调味品。因为海天的出现,大家都知道酱油是一门好生意。按照金龙鱼的品牌以及渠道,金龙鱼的调味品在未来或有挑战海天的可能性。一旦金龙鱼的调味品,能够真正打开市场,金龙鱼未来成长空间,充满想象。

5.0  一家独大的股东,以及偏高的市盈率

金龙鱼的年报显示,它的控股股东是一家名叫Bathos的境外企业,持股份额高达89.99%。这里也意味着6亿的分红,有将近90%的被Bathos拿走。经过层层的股权穿透,我们发现金龙鱼最终隶属新加坡富豪郭鹤年家族控制的丰益国际。

至于排名第二的股东,仅有0.55%的股份,不说也罢。排名第二的股东可以不说,但金龙鱼的市盈率不得不说一下。目前金龙鱼高达72.69的市盈率,对于一家传统企业而言,实在太过偏高。这,大概也是近几个金龙鱼股价大幅回落的原因之一。

金龙鱼也不香了:伪“油茅”为何不值6000亿

贵州茅台一骑绝尘领跑A股之后,资本市场“沾茅即涨”。前有“酱油茅台”海天味业和“榨菜茅台”涪陵榨菜成为大白马领跑行业,后有“油中茅台”上市炸翻创业板。彼时,有媒体呼吁金龙鱼销售怎么样知乎:错过了“酱茅”、“榨茅”,千万不要再错过“油茅”。但是,A股真的还能再复制一个茅台吗?

2月23日,6000亿市值的“油茅”金龙鱼(300999.SZ)受刚发布的糟糕财报影响,开盘即暴跌,最终收跌9.5%,单日蒸发近600亿市值。

如果从1月11日的高点来看,金龙鱼在一个多月内已经损失三成多市值。这也引起了曾经追捧的投资者一片哗然金龙鱼销售怎么样知乎:是金龙鱼所在的赛道不行了?还是金龙鱼被高估了?

食用油没有茅台

金龙鱼的背后,是一个富可敌国的华裔家族——马来西亚首富郭鹤年家族。2020年10月,金龙鱼顶着“亚洲糖王”郭氏家族的光环登陆创业板,由Bathos Company Limited持股89.99%。

实际上,金龙鱼只是郭氏家族庞大资本版图的一角。郭氏家族旗下产业众多,涉及商贸、地产、饮料、物流、报业及种植业等。其实控的新加坡上市公司丰益国际依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)三家投资控股型公司间接持有Bathos Company Limited全部权益。目前,郭氏家族话事人郭鹤年的侄子郭孔丰执掌金龙鱼,担任董事长。

作为粮油行业的龙头,金龙鱼自去年10月15日登陆创业板以来就备受追捧,最高时总市值曾突破7000亿元。不过,从今年1月末开始,金龙鱼股价持续回调,目前已经缩水至不足5400亿元。

造成金龙鱼股价大幅下跌的直接原因,是其最新披露的业绩快报。2月22日晚,金龙鱼披露了2020年业绩快报,全年金龙鱼实现营收1949.22亿元,同比增加14.2%;营业利润89.2亿元,同比增长26.2%;净利润为60亿元,同比增长11%。

在此之前,机构普遍预测金龙鱼2020年全年净利润有望超过70亿元。业绩快报发出后,中金迅速下调金龙鱼盈利预测,并将目标价下调4.3%至110元。

从金龙鱼去年的业绩来看,去年前三季度实现营收1399.93亿,归母净利50.9亿,同比增幅分别为11.71%和45.88%。最终整体业绩大幅下滑主要是受四季度业绩影响。2020年四季度,金龙鱼实现营收549.3亿,环比微增,归母净利9.11亿,环比下滑56.2%,同比下滑52.55%。

为何金龙鱼在四季度净利腰斩?

金龙鱼最主要的产品是粮油产品,包括食用油,面粉,大米等,在总营收中占比常年在六成左右。粮油加工的巨量副产品和衍生产品如豆粕、菜粕、米糠、麸皮等也支撑了其饲料原料及油脂 科技 业务线。

尼尔森数据显示,2019年金龙鱼母公司益海嘉里在小包装食用植物油(市占38.4%)、包装面粉现代渠道(市占26.7%)、包装米现代渠道(市占18.4%)的市场份额均排名第一,是行业内当之无愧的巨无霸。

从需求端来看,金龙鱼的产品涵盖米面粮油的民生基础用品,受众并无明显短板,但是为何轰轰烈烈上市后,金龙鱼就是不赚钱呢?

从金龙鱼的产品结构来看,并不能简单以消费品来定位。粮油产品作为国计民生的基本需求物资,监管层为维护粮食安全,不允许粮油产品大幅提价、频繁提价。这也意味着,金龙鱼的主要产品价格上涨空间有限。

此外,近年来人口增速放缓,粮油的需求增长明显弱于人口高速增长时期。而且,从 健康 饮食的角度来看,逐渐 探索 更 健康 生活方式的中国消费者,正在追求少油少盐的饮食,对食用油的需求正在下降。农业农村部数据显示,2019年中国食用植物油消费量增速再次放缓。同时,受消费升级影响,进口食用植物油占比不断上升,2019年进口食用植物油规模创 历史 新高,相对应的国产自给率出现下滑。在这样的大背景下,金龙鱼主营业务的天花板显而易见。

为破解盈利难题,金龙鱼先后进入调味品和日化赛道,并开发毛利的高端粮油产品。不过,这部分新业务在金龙鱼近2000亿的营收体量面前还不够看。

金龙鱼销售怎么样知乎(金龙鱼业绩怎么样) 刀鱼鱼 第3张

由此来看,上市之初硬捧金龙鱼为“油中茅台”实在太过牵强。无论是盈利能力还是成长性,金龙鱼的质地都远远比不上茅台,甚至比不上同为消费品的农夫山泉。

和农夫山泉靠营销起家一样,金龙鱼当年也是凭借“1:1:1”的宣传广告成功出圈。但从盈利能力上来看,金龙鱼已经和创造出亚洲新首富钟睒睒的饮用水龙头农夫山泉拉开较大差距。

2017-2019年,金龙鱼实现营收1507.66亿元、1670.74亿元和1707.43亿元,归母净利为54.08亿元、51.28亿元和50.01亿元。同期,农夫山泉营收为174.91亿、204.75亿和204.21亿,净利润为33.86亿、36.12亿和49.54亿。从营收规模来看,2019年金龙鱼是农夫山泉的8倍多,但二者的净利润已经几乎持平。

造成盈利差距过大的原因在于原材料成本在营业总成本中的占比。2017-2019年,金龙鱼原材料成本占主营业务成本的比重一直接近九成左右,但同期农夫山泉的原材料成本占总成本的比重还不到15%,这就造成了二者毛利率的巨大差额:农夫山泉毛利率一直在50%以上,而金龙鱼毛利率仅在10%左右。

由此来看,金龙鱼更像是一个农产品股,挣得是“辛苦钱”。而位于农产品赛道,就意味着金龙鱼的成本受到上游原材料价格影响较为明显。为抵消原材料价格波动的影响,金龙鱼采取了套期保值的措施,维持原材料成本的相对稳定。

所谓套期保值,即在买卖现货的同时,在期货市场买卖同等数量的期货。金龙鱼套期保值的商品包括棕榈油、豆油、菜油、豆粕、水稻等原材料。2017-2019年,金龙鱼套期保值交易的保证金分别为10.39亿元、9.45亿元和10.84亿元。2020年12月,金龙鱼披露2021年套期保值的保证金不超过最近一期经审计净资产的30%。

以三季末数据计算,金龙鱼2021年套期保值保证金将不超过182.8亿,远超此前规模,受此影响,金龙鱼开始了新一轮上涨周期。

不过,自2020年下半年以来,受国内需求大增、通胀预期及养殖产业扩张等多重因素影响,食用油及豆粕等饲料原料出现较大涨幅。如果企业对市场行情判断出现偏差,大量买入了期货空单,其套期保值就会产生大额平仓亏损。

金龙鱼很可能基于此前的非洲猪瘟影响,买入了大量豆粕、菜粕等饲料原材料期货空单,在年末按市值计价时出现平仓亏损。由此造成了四季度业绩的大幅下滑。

套期保值在食用油行业较为常见。“小金龙鱼”道道全此前也曾因套期保值年度预亏4000万至6000万。

值得注意的是,通常情况下,企业的套期保值操作均有相应的现货对应。也就是说,金龙鱼四季度在套期保值操作的期货的平仓亏损也将对应一定的现货增值。

金龙鱼也在业绩快报中表示,“(套期保值)业务下的业绩在期后随着销售能够逐步转回”。不过,原料期货的价格一直处于波动中,金龙鱼能借此冲回多少业绩就不得而知了。

金龙鱼目前并未披露扣非利润,但道道全在整体预亏的基础上,扣非净利在6500万至8500万之间,同比增幅超过300%。以此来看,金龙鱼扣非可能仍实现较高增长。

金龙鱼2020年收入相当于两个茅台,金龙鱼靠的是啥才收入如此高?

2月22日晚间,被称为“油中茅台”的金龙鱼发布了2020年度业绩快报(未经会计师事务所审计)。

2020年,金龙鱼实现营业收入1949.22亿元,同比增加14.2%;利润总额为89.46亿元,同比增长28.6%;归属于上市公司股东的净利润60.01亿元,同比增加11.0%。

相较于2019年,2020年,金龙鱼的业绩增速有所提升。2019年,金龙鱼的营收为1707.43亿元,同比增长2.20%;归属于上市公司股东的净利润为54.08亿元,同比增长5.47%。

对于2020年业绩增长的原因,金龙鱼在业绩快报中提到,主要是受厨房食品、饲料原料及油脂科技两大业务的影响。

厨房食品方面,报告期内,金龙鱼依托食用油既有的品牌运营及渠道经营优势,持续拓展产品销售网络,强化市场营销工作,加大对大米、面粉、醋、酱油等产品的推广与销售力度。

此外,因顺应消费升级的趋势以及消费者健康意识的不断提升,公司持续推广现有的高端产品及更多新产品,使得公司优质且营养的产品的销量不断增长;持续进行产品结构升级,满足市场需求。

另外,疫情期间面向家庭消费的小包装产品和面向食品工业客户的产品销量提升,弥补了餐饮渠道产品销量的下滑,总体销量稳步增长。

这些因素促使金龙鱼厨房食品的销量、收入和利润有所增长。金龙鱼在2020年度业绩快报中提到,报告期末,公司资产总额为1791.8亿元,较期初增长5.0%。归属于上市公司股东的所有者权益为835.3亿元,较期初增长28.9%,主要是由于报告期内公司经营业绩增长,及首次公开发行股票增加所有者权益所致。金龙鱼的背后,是一个富可敌国的华裔家族——马来西亚首富郭鹤年家族。2月22日,福布斯实时富豪榜显示,郭鹤年的财富为125亿美元。不过,如果按郭鹤年家族来算,财富会更多。

金龙鱼一直由郭鹤年的侄子郭孔丰打理,郭孔丰身兼金龙鱼的法定代表人和董事长。实际上,金龙鱼只是郭氏家族庞大资本版图的一角。

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