金龙鱼0是什么意思【金龙鱼0反式脂肪油的含义，金龙鱼0反式脂肪食用油】

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金龙鱼0是什么意思找到 41 篇资料作为参考7步已完成金龙鱼 0 的含义分析关键词金龙鱼 0 在传统文化中的含义金龙鱼 0 在风水中的含义金龙鱼 0 在不同语境中的含义搜索全网资料baijiahao.baidu.combaike.sogou.comwww.oilcn.com更多金龙鱼 0 相关解释金龙鱼 0 在特定领域的意思金龙鱼 0 的常见解读金龙鱼 0 概念解析阅读全网 26,243篇 相关资料，精选其中的 41篇总结并生成答案回答回答深入朗读改写复制导出文档对这个话题感兴趣？点击试试深度搜索金龙鱼 0 的含义金龙鱼 0 通常指的是金龙鱼品牌推出的“0 反式脂肪”相关的产品或概念。反式脂肪对健康有潜在危害，而金龙鱼致力于将产品中的反式脂肪酸含量控制在“0”的标准之内。金龙鱼 0 相关解释反式脂肪酸的危害：过多摄入反式脂肪酸会增加罹患心血管疾病、心脏疾病、糖尿病、癌症以及影响生殖健康等风险7。还会使有益胆固醇的高密度脂蛋白含量降低，不利于胆固醇的低密度脂蛋白含量升高，增加血液中的炎症因子13。金龙鱼的努力：早在 2012 年，江南大学王兴国教授及其团队就开始联合金龙鱼进行消除食用油中反式酸的研究7。经过多年努力，金龙鱼推出了“0 反式脂肪”的食用油产品。金龙鱼 0 在特定领域的意思在粮油领域，金龙鱼 0 代表着一种技术突破和健康理念的引领。金龙鱼零反系列产品采用“绿色精准适度加工”模式，在探明加工过程营养成分和危害物迁移变化规律基础上，以最大程度保留产品营养成分、去除和避免危害物形成。反式脂肪酸含量由 2%降至 0.3%以下，实现技术零反突破，是从“安全”到“营养健康”的再一次跃升13。金龙鱼 0 的常见解读随着人们对健康的关注度不断提高，对食用油的选择也更加谨慎。金龙鱼 0 反式脂肪食用油的出现，满足了消费者对健康饮食的需求。它不仅能确保反式脂肪酸的含量控制在“0”的标准之内，还保留了 8 成以上植物甾醇、维生素 E 等营养元素9。金龙鱼 0 概念解析金龙鱼 0 反式脂肪食用油所依赖的先进工艺不仅是国内首创，在国际上更是遥遥领先的26。其绿色精准工艺可以总结为四点：精选原料，限定原料标准，严控原油筛选标准。精准识别，精准分析豆、菜、玉、葵等油种特性，为其量身定制的加工工艺，降低有害物成分。精细制油，利用先进的制油新工艺、新技术、新装备，构建精准制油技术体系，合理充分利用油料资源。精炼适度，灵活组合工艺及设备，保证产品品质，较大程度降低和消除 TFA 和风险因子，维生素 E 及植物甾醇双保留，保留率达 80%以上。此外，绿色精准工艺的价值还在于它能使食用油加工过程中的蒸汽消耗降低 69%，废水排放减少 78%，碳排放量减少 30%25。以上内容均由AI搜集总结并生成，仅供参考对上文进行改写分享给朋友更多搜索更多搜索换一换点击探索更多相关话题金龙鱼0反式脂肪产品的优势金龙鱼0反式脂肪油的制作工艺金龙鱼0反式脂肪的健康益处金龙鱼0反式脂肪与其他品牌比较金龙鱼0反式脂肪油的营养价值金龙鱼0反式脂肪油的环保措施点击展开详细版脑图思维导图思维导图科技健康金龙鱼0的产品金龙鱼0的象征意义金龙鱼0的含义点击展开完整版该工艺能够去除有害物质，保留人体所需营养微量元素金龙鱼的零反式脂肪食用油，是通过绿色精准适度加工工艺制造的也被赋予生财、旺运、兴旺和长命百岁的寓意金龙鱼被视为吉祥、财富、长寿和智慧的象征金龙鱼的金滴零反玉米油金龙鱼的阳光零反式脂肪葵花籽油科技健康金龙鱼0的产品金龙鱼0的象征意义金龙鱼0的含义该工艺能够去除有害物质，保留人体所需营养微量元素金龙鱼的零反式脂肪食用油，是通过绿色精准适度加工工艺制造的也被赋予生财、旺运、兴旺和长命百岁的寓意金龙鱼被视为吉祥、财富、长寿和智慧的象征金龙鱼的金滴零反玉米油金龙鱼的阳光零反式脂肪葵花籽油科技健康金龙鱼0的产品金龙鱼0的象征意义金龙鱼0的含义参考资料（41）参考图片1金龙鱼：传统文化中的吉祥象征与寓意 - 百家号摘要. 金龙鱼在传统文化中拥有多重寓意和象征意义，被视为吉祥、财富、长寿和智慧的象征，同时也被赋予生财、旺运、兴旺和长命百岁的寓意。 此外，金龙鱼也被视为辟邪镇宅的吉祥物，传递高尚品德和崇高价值观。 摘要由作者通过智能技术生成. 有用. 金龙鱼在传统文化中拥有多重寓意和象征意义。 首先，金龙鱼被视为一种非常吉祥的风水象征，寓意着财富、繁荣和长寿。 其次，金龙鱼的金色代表阳光照耀在波光粼粼的湖面上，散发出璀璨的光芒，这种金色不仅代表着财富和繁荣，同时也是阳光和活力的象征。 因此，金龙鱼被赋予了生财、旺运、兴旺的寓意。 第三，金龙鱼的寿命长久，有些甚至可以活到四十年，因此它也成为了长寿的象征，寓意着长命百岁，寿比南山。 此外，金龙鱼在中国文化中象征着智慧。baijiahao.baidu.com2023年10月20日2金龙鱼 - 搜狗百科金龙鱼（拉丁学名：Scleropages formosus，英文名：Arowana），别名为亚洲龙鱼、美丽硬仆骨舌鱼，俗称龙吐珠， 硬仆骨舌鱼属鱼 [1]。. 金龙鱼有过背金龙、红龙、青龙等品种。.baike.sogou.com2024年8月16日3油讯 - “科技悟空”金龙鱼再添“紧箍咒” 反式脂肪减到0，黄渤 ...日前，金龙鱼 1 ： 1 ： 1 不仅将产品再升级为“ 0 反式脂肪”调和油，更是官宣黄渤成为新晋代言人。 黄渤与总台主持人朱广权、消费者代表组成“真”探团对金龙鱼上海透明工厂展开了一次地毯式探“真”。 再升级的金龙鱼，一滴食用油究竟蕴含什么再升级的黑科技？www.oilcn.com4金龙鱼 1：1：1再掀粮油热潮 “0”的突破正在被世界需要_养生 ...绿色精准适度加工工艺是金龙鱼1：1：1?再升级的0反式脂肪食用植物调和油的核心工艺。该工艺历经益海嘉里金龙鱼300 余人研发团队十年打磨，投入数亿方得始成。绿色精准适度加工工艺几个关键词也表达了该工艺的核心内涵。为何称之为绿色yuer.pcbaby.com.cn5金龙鱼 1：1：1再掀粮油热潮 “0”的突破正在被世界需要日前，金龙鱼1：1：1不仅将产品再升级为“0反式脂肪”调和油，更是官宣黄渤成为新晋代言人。黄渤与总台主持人朱广权、消费者代表组成“真”探团对金龙鱼上海透明工厂展开了一次地毯式探“真”。zqcn.com.cn6金龙鱼的寓意和象征 - 百家号金龙鱼的寓意和象征. 金龙鱼是中国传统图案，寓意着权威、荣耀、财富、智慧、勇气、和谐、平衡、长寿和健康等。. 其形象被广泛应用在皇宫、贵族建筑、艺术品中，民间也将其作为财富和富贵的象征。. 此外，金龙鱼还可激励人们勇敢面对困难和baijiahao.baidu.com2023年10月19日7传统文化中，金龙鱼的寓意和象征是什么？ - 百家号金龙鱼是中国传统文化中的重要形象，具有吉祥、富贵、权力、生育和繁殖力等寓意和象征意义。. 金色代表尊贵、权力和财富，龙和鱼的形象结合在一起寓意着阴阳互补、和谐与平衡。. 金龙鱼在文化、艺术和日常生活中被广泛运用，并成为许多国家和地区的baijiahao.baidu.com2023年10月19日8金龙鱼：不仅是宠物，更是招财进宝的象征！ - 知乎在华人的眼中，一直将金龙鱼看做是吉祥富贵的象征，被称为风水鱼，招财鱼，镇宅、治邪、带财，驱灾辟邪，招财进宝，身份地位的象征，生意人很喜欢。 金龙鱼三个字也寓意深刻：“金”寓意财富，“龙”寓意“吉祥”，“鱼”寓意“富足”。 金龙鱼是风水鱼金龙鱼的种类 名贵的有原产于马来西亚的过背金龙鱼和产于印度尼西亚的红龙鱼。 还有出产于澳大利亚的星点龙鱼 (珍珠龙)和出产于南美亚马逊河的银龙和黑龙等。 金龙鱼观赏价值极高 金龙鱼是上好的观赏鱼类，其鳞片宽大，体态雄峻优美，底色微微泛蓝，灿烂的金框显示出金甲武士凛然不可侵犯的英风。 金龙鱼鳃盖上的一抹纯金色，透出其华丽富贵的气象。 金龙鱼风水五行搭配如果你的命局是喜欢金水、水、水木的，那么，恭喜你了!你很适合养金龙鱼。zhuanlan.zhihu.com2023年4月26日9金龙鱼的食用油革命，关于“零反”，你必须知道的事实_凤凰网如今,金龙鱼成功实现食用油零反式脂肪酸,且在加工过程中保留了原料8成的营养元素:植物甾醇及维生素 E。 阳光零反式脂肪葵花籽油,采用绿色精准工艺,原料100%源自欧洲进口,不饱和脂肪酸平均含量达 87%,富含具有抗氧化作用的维生素 E; 金滴零反玉米油,植物甾醇达到了8080ppm (毫克/千克),采用非转基因玉米压榨,富含维生素 E,是金龙鱼玉米油系列高端代表产品。 金龙鱼还斥2亿巨资,启动26座工厂,全面建成绿色产业链,从原料采购,生产加工工艺,产品检验能力等复杂产业链流程构筑中建立全面的"零反体系"。 所谓绿色精准工艺,有四大亮点: 1、精选原料,限定原料标准,原油中仅20%达到筛选标准. 2、精准识别,精准分析葵油、玉米油特性,为其量身定制的加工工艺,降低有害物成分.finance.ifeng.com2020年7月20日10金龙鱼用了8年，做到了食用油的0反式脂肪酸 一切等待都值得金龙鱼的零反密码——科技加持 " 零反 " 系列食用油 的问世，属实不易。 事实上，早在2012年，江南大学王兴国教授及其团队就开始联合金龙鱼进行消除食用油中反式酸的研究，在摒弃过度加工工艺的同时，提出了一种全新的食用油加工模式—— 绿色精准适度www.163.com2020年11月5日11什么是金龙鱼·阳光零反式脂肪食用油？ - 知乎什么是金龙鱼·阳光零反式脂肪食用油？. 很多人挑选食用油时，在超市货架前也许都不会花超过五分钟的时间，大概随便选一个拿起就走。. 但其实食用油作为我们每日三餐常备的食材，选择应该要更加讲究。. 中…. 显示全部 . 关注者. 495. 被浏览. 244,075.www.zhihu.com2021年1月6日12“健康思想家”金龙鱼 | 品牌王道 - 知乎2020年，金龙鱼“零反”系列食用油问世，不仅能确保反式脂肪酸的含量控制在“0”的标准之内，还保留了8成以上植物甾醇、维生素E等营养元素。 该产品获得世界卫生组织营养监测技术专家Dr．JenniferCoates的肯定，工艺也荣获中国发明专利（专利号：ZL201811558663.X）。 “零反”系列一推向市场，即引发广泛关注，大受欢迎。 金龙鱼为什么要做“零反”？ “零反”为什么重要？ 近年来，“脱发”“初老”“过劳肥”“报复性熬夜”等话题成为热搜常客，各个群体的“健康焦虑”又因一场疫情达到了前所未有的高度。 相关调查显示中国人有50％的反式脂肪酸摄入来源于植物油，而过多食用含反式脂肪酸的油品会给身体带来诸如心脑血管疾病等危害。zhuanlan.zhihu.com2023年1月13日13复盘金龙鱼发家史：利薄如纸的产业，拼杀出的巨无霸 ...金龙鱼以此为依据，根据每种油的脂肪酸比例，将8种油按照一定比例调和，研发出金龙鱼第二代调和油，恰好做到三种脂肪酸的比例为0.27：1：1finance.sina.com.cn2020年9月30日14世卫专家倡议食用“零反” 金龙鱼“5G粮油时代 零反式脂肪食用 ...零反脂肪食用油是金龙鱼在新时代大健康领域打出的第一张“科技王牌”，凝聚了科研团队对世界大健康趋势变迁的科学解读，承载了金龙鱼在健康领域的担当与梦想，也印证了国人健康理念的不断升级。xiaofei.people.com.cn2020年10月26日151:1:1的金龙鱼，到底在比什么？|金龙鱼|调和油|食用油_新浪新闻金龙鱼广告语中的“1:1:1”是金龙鱼大力推广的饱和脂肪酸、单不饱和脂肪酸、多不饱和脂肪酸的最佳比例。 而任何单一原料食用油都很难达到这个比例，因此需要用多种原料“调和”来实现。k.sina.com.cn2020年10月15日16金龙鱼零反食用油 - 知乎反式脂肪酸百分之50来源于食用油，金龙鱼「零反式脂肪食用油」使用“绿色精准适度加工工艺”，可去除有害物质，保留人体所需营养微量元素，健康味香增加食欲，有效减少摄入反式脂肪酸；生产制造过程中减少了废水及碳排放量，绿色环保。www.zhihu.com17套期保值“受损”，粮油巨头金龙鱼去年盈利不及市场预期|界面 ...公开信息显示，金龙鱼是国内最大的农产品和食品加工企业之一，其主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。 2020年，在厨房食品产品方面，金龙鱼实现收入1212亿元，较2019年增长11.42%，毛利率从2019年12.64%升至13%。www.jiemian.com2021年3月23日18噱头，口号，智商税，金龙鱼零反食用油反击健康食品乱象作为粮油行业知名品牌的金龙鱼，近期也推出标志零反式脂肪的玉米油，葵花籽油。 同样是做减法，同样标注了"零"，宣称"不含反式脂肪酸"的金龙鱼零反式脂肪产品，相对于其他打着"零"字招牌的产品，是随波逐流，还是确实能让消费者受益？baijiahao.baidu.com2020年7月29日19全球“消除反式脂肪酸”倒计时！金龙鱼零反科技产品获世卫 ...金龙鱼零反系列产品采用“绿色精准适度加工”模式以来，在探明加工过程营养成分和危害物迁移变化规律基础上，以最大程度保留产品营养成分、去除和避免危害物形成。 反式脂肪酸含量由2%降至0.3%以下，实现技术零反突破，是从“安全”到“营养健康”的再一次跃升。 随着健康在消费者心智中的不断成熟，健康的生活方式、健康的饮食结构与优质产品变得空前强烈。 益海嘉里集团消费品渠道事业部，包装油事业部总监陈波指出，人们生活水平不断提高，对粮油产品的升级换代要求也越来越高。 从“安全”到“营养健康”，消费理念的更迭推动着粮油行业重新洗牌，而零反食用油可以说是金龙鱼在新时代大健康领域打出的第一张“科技王牌”。new.qq.com2020年10月29日20在内卷化竞争时代，金龙鱼重返增长的关键到底是什么？ | 知乎金龙鱼的主营业务粮油产品是关乎民生的刚需，很容易受到宏观政策管控，而且原材料价格易受到气候、供需、关税等多种因素影响，这也进一步导致了金龙鱼的盈利能力较低，毛利率可能无法稳定增长。 另一方面，目前国内食用油行业中，除了金龙鱼以外，还有同样实力强劲的福临门、鲁花等头部品牌。 此外，像上海良友集团、西王食品、长寿花等二线品牌以及道道全、加加等众多区域食用油品牌也在紧随其后，行业竞争已经相当激烈。 而与粮油赛道形成鲜明对比的是，调味品行业呈现出稳定的提价周期，不仅能有助于企业缓解原材料成本上涨的压力，而且能稳固经销商系统和提升经销商盈利能力，从而提高企业的整体盈利能力。 金龙鱼依托品牌效应和规模效应在整体的发展上还在摸索阶段。zhuanlan.zhihu.com2023年7月12日21深度解读：3900亿金龙鱼的营收与增量 | 澎湃新闻即便金龙鱼作为国内最大的农产品和食品加工企业之一，且产品涵盖小包装食用油、大米、面粉、挂面、米粉、豆奶、餐饮专用粮油、食品原辅料、油脂科技等诸多领域，但为了保持竞争优势，金龙鱼仍是选择专注于占营收和毛利比重最高的“厨房食品”领域。m.thepaper.cn2020年11月16日22持续晋级？ESG视角下的金龙鱼到底如何｜ESG案例近日，益海嘉里 金龙鱼 粮油食品股份有限公司 (下称“金龙鱼”，300999.SZ)发布《2023年可持续发展报告》 (简称ESG报告)，这是其自2021年以来，连续三年发布可持续发展报告。. 在国内外主流ESG评级结果中，益海嘉里 金龙鱼 持续保持中国领先、行业领先。. 2023年6xueqiu.com2024年4月23日23金龙鱼2023年营收2515亿元 产品销量延续增长 3月22日晚间 ...金龙鱼在加强业务管理的同时，继续强化ESG战略与业务增长相结合的发展模式，于2023年12月正式启动“2050净零排放的时间表和路线图”，打造绿色低碳可持续的产业链，努力减少经营活动中的温室气体排放。xueqiu.com2024年3月22日24一年入账近2000亿，金龙鱼凭什么？ | 澎湃新闻这源于金龙鱼在其食用油既有的品牌运营及渠道经营优势的基础之上，进一步加固高端产品线，并持续研发和推出新的优质产品，通过旗下庞大的销售网络和推广力度，从而实现了产品销量和利润的增长。m.thepaper.cn2021年4月8日25“涸辙之鲋”金龙鱼，如何自救？ | 新浪财经2024年上半年金龙鱼利润下滑的趋势迎来逆转，归母净利润同比增长13.57%至10.97亿元。. 但根据金龙鱼半年报中表述，由于价格下行挤压了餐饮及食品finance.sina.com.cn26$金龙鱼(SZ300999)$ 2024年半年报解读：公司上半年实现 ...目前，金龙鱼已经出口北美、澳洲、非洲等24个国家和地区，逐步实现全球市场覆盖。. 近三年在小包装食用植物油、包装米现代渠道市场份额排名第一，包装面粉现代渠道市场占有率居前列，并正拓展至调味品等领域，依靠产业链竞争优势保持领先xueqiu.com2024年8月15日277000亿灰飞烟灭！金龙鱼背后的“资本局” - 新浪财经(转自:泡财经) 更多 移动客户端 登录 7000亿灰飞烟灭!金龙鱼背后的 资本局 7000亿灰飞烟灭!金龙鱼背后的 资本局 2024年09月19日 18:10 市场资讯 炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 2021年1月,上市不到三个月的金龙鱼市值一度超过7800亿,而今仅1300亿出头,三年多时间,6500多亿市值灰飞烟灭。 今年7月金龙鱼曾卷入 油罐车事件 ,7月10日金龙鱼大跌4.41%。此后虽有反弹,但很快又进入下跌通道,两个月后股价再创新低。 金龙鱼长达三年多的杀跌,是典型的业绩、逻辑双杀。上市以后,2021年、2022年和2023年,公司利润连续三年下滑。2024年上半年,利润勉强实现13.57%的正增长,但收入却同比下滑,另外毛利率依然极低,仅4.9%,不到上市前的一半。 事实上,在上市以前,金龙鱼的业绩已达天花板,主营业务几乎再难有扩张可能。对公司股东而言,业绩巅峰期上市实现资产增值是唯一的正确选择,上市后的业绩下滑或许本在意料之内。 从这个角度上讲,金龙鱼的上市和估值毁灭,更像一场 资本局 。 首先: 中国的食用油市场,市占格局早就高度稳定,但市场整体的 大盘子 ,却在持续萎缩。 2020年,金龙鱼上市招股书显示,按销售量统计,益海嘉里(即金龙鱼)2017年、2018年及2019年的国内销售份额分别为39.5%、39.8%及38.4%。 而最新数据显示,当前金龙鱼、中粮、鲁花这三家企业在国内食用油市场中的规模占比分别为39.0%、15.3%、6.7%。 可以看出,金龙鱼作为国内食用油 一哥 ,市占率常年维持在38%、39%左右,已经很多年没有明显变化。 公司的市占率早就不可能取得重大突破,这点在金龙鱼上市以前,就非常清晰了。 市占率已经高度稳定,但行业大盘子却在 缩水 。 对公司而言,意味着很难维持主营食用油产品的收入增长。 2023年中国食用油消费量约为3908万吨,同比上升4%。不过,相较2021年的4254万吨减少约8%。 从大趋势上看,近年中国食用油消费量是在缓慢萎缩的。 这背后的重要原因是健康饮食观念的普及。 中国粮油学会油脂分会名誉会长王瑞元认为,随着科普教育的加强,消费者对科学用油、健康用油的理念逐步建立,不少消费者开始认识到,油不是吃得越多越好。 中国老百姓过去是因为食用油太少了,而现在我们吃得太多了。 另外: 很多人可能不知道,金龙鱼是一家缺乏定价权的公司。这意味着其难言护城河,比一般的大消费龙头更加 脆皮 。 这跟一段历史有关: 2002-2004年,中国加入WTO后,国际资本利用现货市场的大豆价格剧烈波动,并在期货市场进行套期保值来对冲风险。中国大多数中小型榨油厂不熟悉套期保值,因此在高价位时受困,导致停产和倒闭,引发了国内首次 大豆危机 。 随后,四大国际粮商(ADM、邦吉、嘉吉和路易孚达)以低成本接管了70%以上的停工中小榨油厂,从而控制了国内榨油行业。至今,中国食用油市场一半以上的利润和半数企业的85%产能仍在外资手中。 因此,国内食用油价格受到严格监管,榨油企业不能随意提价,只能通过扩大生产规模来拉动利润增长。 所以,金龙鱼即使做到了行业 一哥 ,在盈利上也没多大优势。 2019年四季度以后,大豆价格一路走高,2023年以来虽然有所回落,但依然处于高位。成本上升严重侵蚀了金龙鱼的毛利。 2022年以来,金龙鱼销售毛利率始终在5%左右徘徊。 金龙鱼分别在2020年底、2021年3、4月份小幅调整了不同油种价格,整体涨价幅度10%-15%,但远无法覆盖原材料上涨的幅度。 最后,我们再回过头看看金龙鱼的上市。 2020年,金龙鱼上市募资139亿元。上市之初,金龙鱼就宣布拿出100亿闲置募集资金进行现金管理。 上市后,金龙鱼业绩持续下滑,2024年上半年,体现公司主营业务盈利情况的扣费归母净利润项,已经仅有1.61亿元。半年报披露之际,金龙鱼还宣布IPO募投项目延期。 而到了今年上半年末,金龙鱼当初募集资金进行现金管理的余额仍高达15亿元。给公司提供了非常厚的财务安全垫。 从这个角度讲,当年上市实乃明智之举。极大保障了金龙鱼的财务安全。 本文首发于泡财经风口解读专题,如有转载,请注明出处。 (转自:泡财经) 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP VIP课程推荐 APP专享直播 热门推荐 收起 新浪财经公众号 24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance) 股市直播 图文直播间 视频直播间 7X24小时 Copyright ? 1996-2024 SINA Corporation 新浪财经公众号finance.sina.com.cn28金龙鱼——是家好公司，但是没有投资价值 其实看一下几张图 ...其实看一下几张图,就一目了然了。回归常识,不要被宏观叙事的逻辑所蒙蔽。即使是真理,都是有前提的,看待 金龙鱼 也是一样。几乎所有的因素分析法都是靠不住的。好的公司,不一定有投资价值。如何定义好,是前提。从行业和产品和经营来看, 金龙鱼 确实是一家非常优秀的公司... 雪球首页我什么都不知道_我什么都不知道_发布于来自雪球·云南关注金龙鱼——是家好公司,但是没有投资价值其实看一下几张图,就一目了然了。回归常识,不要被宏观叙事的逻辑所蒙蔽。即使是真理,都是有前提的,看待金龙鱼也是一样。几乎所有的因素分析法都是靠不住的。好的公司,不一定有投资价值。如何定义好,是前提。从行业和产品和经营来看,金龙鱼确实是一家非常优秀的公司,但是没有投资价值。两者并不冲突。我想林园这个票大概率是看走眼了。对于一家真正有投资的价值的好公司而言。常年20%的ROE是标配。如果不满足,基本上可以排除。$金龙鱼(SZ300999)$长期处于盈亏边缘,净利率常年低于4%,近三年则是2%以下。REO更是惨不忍睹。一旦经营出现些许的小问题,就会陷入亏损。而且这种状态会长期存在,且行业特性导致了几乎是误解的存在。对比$农夫山泉(09633)$和海天味业,还是茅、五泸,还是蒙牛伊利,完全是没有什么可比性。这个行业是民生行业,价格非常敏感的,也属于强控制的行业。你把他看成非营利性机构(公益组织)我觉得都没有什么问题。$上证指数(SH000001)$#Q2业绩罕见下滑,片仔癀应声大跌#\ue630\ue631\ue632\ue64axueqiu.com2024年7月25日29金龙鱼年报解读，扣非净利润下滑60%，金龙鱼何时见底 ...金龙鱼 的特点是大股东占比比例非常高，高达89.99%，这个基本上踩着A股要求“股本总额4亿元以上大股东持股比例上限90%”，有点类似 飞科电器 89.99%， 公牛集团 84%。 根据公司2023年年报，2023年4季度，融泽投资、横琴物美通达私募、全国社保基金、 华泰证券 股份等4家退出前十大股东名单。 根据公司最近两年走势，以上4家投资方基本都是亏损离场。 而牛散刘大鹏、蔡玉东、张斌及 华泰 沪深300ETF，均新增出现在 金龙鱼 前十大股东，而博主认为华泰沪深300ETF，是由于去年年底，国家队 沪深300 救市，指数被动加仓所致。xueqiu.com2024年3月23日30金龙鱼：披着消费外衣的周期股-36氪本文持有以下观点： 1、有行业老大的实，没行业老大的权。 食用油高度刚需使它必须受到国家管制，以控制物价水平。 因此金龙鱼没有定价权，只能做薄利多销的生意。 金龙鱼营收是海天的9倍，但利润不到海天的一半。 2、原材料价格周期性明显。 金龙鱼原材料大豆、水稻、小麦都是强周期产品。 平日里，农产品价格随着生长、收获季节性出现小幅的季节周期性。www.36kr.com2024年7月16日31深度解读：3900亿金龙鱼的营收与增量 - 澎湃新闻营收规模近2000亿,连续三年在包装食用油、包装面粉、包装大米三个市场蝉联第一的金龙鱼(300999.SZ)如今正面临着“静中有变”的市场格局。 下载客户端 登录 无障碍 深度解读:3900亿金龙鱼的营收与增量 2020-11-16 19:32 上海 来源:澎湃新闻·澎湃号·湃客 “关键仍在于‘厨房食品’。” 本文为元气资本第49篇原创文章 分析师)宁泊为 核心内容 1、金龙鱼的主营业务突破点在哪? 2、强大的渠道建设是否在线上成功复制? 3、金龙鱼未来的增量会在哪里出现? 营收规模近2000亿,连续三年在包装食用油、包装面粉、包装大米三个市场蝉联第一的金龙鱼(300999.SZ)如今正面临着“静中有变”的市场格局。 这里的“静”所指的是已经进入存量竞争的粮油市场环境。根据国家粮油信息中心统计数据,2017/2018年度,我国食用植物油生产量2963万吨,消费量3440万吨,供需基本平衡;生产量与消费量的5年复合增长率分别为4.55%与4.54%。 由于传统饮食结构问题,国内普遍存在omega-6脂肪酸(来源包括葵花子油、玉米油、大豆油等)摄入过多的问题,虽然omega-6脂肪酸是人体必需的,但过多摄入存在危害,引起不同程度的炎症;对应地,我们饮食结构中omega-3和omega-9脂肪酸的摄入则相对不足。 这样的痛点,在当下“健康概念”与消费市场叠加爆发的背景下,为整个粮油市场带来了“转机”。 我们从近几年小包装食用油市场上可以观察到,调和油和大豆油的占比逐步降低,花生油、菜籽油(富含omega-9脂肪酸)的占比上升,还有橄榄油和亚麻籽油等也逐步走进消费者的视野。 以金龙鱼、鲁花等为代表的龙头公司也开始布局新的方向,如金龙鱼在开发稻米油、油茶籽油等新兴品类,路易达孚公司也推出了葵花籽油品牌“金掌门”,曾专注于花生油的鲁花也推出高端油系列的新产品—鲁花高油酸(即omega-9脂肪酸)花生油。 主营业务关键词:利润空间、产能过剩、高端油 1991年第一瓶“金龙鱼”小包装食用油问世,推动了中国散装油到小包装油的消费变革,同时也开启了益海嘉里的品牌建设之路。 2003年,金龙鱼小包装食用油年销量突破100万吨,2011年水稻年加工量突破100万吨。2017-2018年经历一系列重组,丰益国际在中国大陆的粮油食品加工、销售等业务整合进入公司。2018年12月公司整体变更设立股份有限公司,2020年登陆深交所上市。 金龙鱼的控股股东Bathos,持股比例99.99%。新加坡上市公司、世界级粮商丰益国际通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)等公司间接持有Bathos100%的股份,因此丰益国际持有公司99.99%的股权。 IPO募资后,其持股比例将下降至89.99%,仍居于绝对控制地位。丰益国际的主要股东为马来西亚郭氏家族和世界四大粮商(即ADM、邦吉Bunge、嘉吉Cargill、路易达孚LDC)之一ADM,其中ADM占比为24.89%。其中Kuok Brothers为郭氏兄弟公司,KerryGroup Limited即香港嘉里集团,为郭氏兄弟于1974年在香港创建,旗下业务遍及酒店、房地产、饮料、粮油等。 即便金龙鱼作为国内最大的农产品和食品加工企业之一,且产品涵盖小包装食用油、大米、面粉、挂面、米粉、豆奶、餐饮专用粮油、食品原辅料、油脂科技等诸多领域,但为了保持竞争优势,金龙鱼仍是选择专注于占营收和毛利比重最高的“厨房食品”领域。 按公司招股说明书拆分方式,金龙鱼的主营业务为厨房食品(包含食用油、大米、面粉、调味品等)、饲料原料及油脂科技产品。2019年度,公司厨房食品销售收入占比达63.9%,毛利占比为70.63%。其中,75%的收入来源于食用油销售(占公司整体营收的48%)。 同时,金龙鱼的整体毛利率水平稳定,厨房食品的毛利率稳定在12%-13%之间。 元气资本通过梳理金龙鱼在天猫渠道主要食用油产品的价格,发现茶籽油、亚麻籽油、橄榄油的均价最高,茶籽油的均价甚至达到大豆油的10倍左右。但是通过测算发现,亚麻籽油的原材料价格甚至低于大豆油与花生油,即便茶籽油的原材料价格较高,但远未达到产品价格的差距。 因此我们认为在高端食用油领域,产品毛利空间明显优于普通食用油。高端油的需求有待放量,利于毛利提升,这是金龙鱼“基本盘”的增量空间所在。 反向推之,大豆及加工品在原料采购中自然占据了绝对份额。 2017-2019年金龙鱼大豆及加工品采购金额达647.88、691.62、546.35亿元,而近三年原材料年采购总额为1240.19、1327.52、1257.97亿元,大豆及加工品采购额占原材料总采购额的52.2%/52.1%/43.4%。 而这些原材料在采购后会由金龙鱼将大豆压榨后形成毛油以及豆粕,毛油继续精炼成大豆油进行销售,而豆粕将作为饲料原料销售给饲料企业。两端收入分别计入厨房食品类销售收入与饲料原料及油脂科技收入。 因此,可以判断金龙鱼在下游销售环节的绝对优势的原因之一是原材料的产能释放能力。 据卓创资讯数据,截至2019年末,中国大豆压榨行业产能CR5占比50.2%,CR10达70.6%。具体排名来看,前五名的位次保持稳定,益海嘉里仅次于中粮集团,居行业第二位。 根据中国油脂网数据,2018年度益海嘉里集团旗下19家企业合计大豆压榨量达1593.67万吨,较2017年同比增长3.68%,占全国压榨总量的17.99%,排名全国第一。事实上,在大豆加工环节的产能布局,益海嘉里在10年前便已全国领先,2012年集团大豆压榨量便已位列全国第一,市场份额为18%。 从整个食用油行业的产能角度,大豆压榨已经过剩。截至2019年底,中国大豆压榨设计产能达到1.7亿吨左右(据卓创资讯),而大豆压榨量约9150万吨(事实上,2019年我国的大豆总消费量也不过1.09亿吨)。而从2005年至今,大豆压榨产能一直处于明显过剩的状态,十五年间,仅2009-2011年三年间产能利用率高于60%。 根据USDA数据,2010-2020年十年间,中国大豆压榨量从5500万吨增长至9900万吨,增长幅度为80.0%,CAGR6.05%,而同期中国豆油消费量从1111万吨提升至1869万吨,增幅为68.2%,CAGR5.34%。此番现象的主要原因为同期饲用豆粕需求增长驱动了压榨量的增长(中国饲用豆粕需求占豆粕总需求的97%左右,过去十年饲用豆粕增长79.7%,年复合增长率为6.04%)。 除豆油外,其他两大类食用油(菜籽油与花生油,在中国食用油消费量中合计占比约33%)压榨产能也明显过剩,行业产能利用率处较低水平。根据我们的调研数据,2015年至今,全国菜籽油压榨企业的开机率在20%左右,开机率最高水平低于30%;花生油压榨产能开机率均值在25%左右,开机率最高水平低于60%。 因此,综合供给端产能过剩与产品属性两方原因,我们认为尽管食用油原料价格波动明显,但终端销售价格缺乏弹性。食用油上游为大宗农产品,大豆、油菜籽、花生等食用油主要原料价格受到气候、政策、供需、关税等多种因素影响,波动较为明显。与其相对应的是,食用油终端零售价稳定性极强。根据发改委统计数据,在2015年6月至今(2020年11月)超过五年的时间中,36个城市桶装食用油:豆油、菜籽油、花生油平均零售价涨幅分别为-1.96%、1.53%、5.14%。 即便高端食用油市场的空间存在,但距离高增高释放还有不短的教育过程,因此食用油市场确实难以在短期内为金龙鱼提供增量来源。 同样属于主营业务的大米、小麦方面也面临同样的问题。需求趋势稳定,包装米价格波动不大,包装面粉价格提升有限。 2019年我国大米的生产量和消费量分别达到147和143百万吨,小麦的生产量和消费量分别达到214和111百万吨。近几年大米和小麦的需求趋势保持稳定,国内产量完全覆盖需求量。www.thepaper.cn2020年11月16日32金龙鱼2023半年报深入解读！ - 财富号8月11日晚， 金龙鱼 发布的2023年半年报显示，报告期内，公司实现营业收入1187.14亿元，同比下降0.64%；净利润9.66亿元，同比下降51.13%；扣非净利润0.14亿元，同比下降99.4%；基本每股收益0.18元，较上年同期的0.36元大降50%。. 老孟点评：. 从财务数据的角度caifuhao.eastmoney.com2023年8月15日33金龙鱼：营收增长，利润难求-36氪金龙鱼创业板上市时间为2020年，金龙鱼实现营业收入1949.22亿元，同比增长14.2%，这一金额远远超出贵州茅台（978亿元）、海天味业（228亿元）等“茅www.36kr.com2022年4月22日34智氪点评 | 当金龙鱼褪去光环-36氪看似成本压力,实则估值过高 投资人服务 创业者服务 首页食用油正文 智氪点评 |当金龙鱼褪去光环 范亮·2022-05-07 11:22 关注 看似成本压力,实则估值过高 文 |范亮 编辑 |丁卯 4月29日,金龙鱼发布2022年一季度财报。报告期内,公司实现营业收入565亿元,同比增长10.68%;而归属于上市公司股东的净利润仅1.1亿元,同比下降92.71%;扣除非经常性损益后的净利润则为8.3亿元,同比下降56.90%。 5月份开盘后的第一天,金龙鱼收跌7.98%,这家“油茅”已从去年高点的142元累计下跌超70%。 金龙鱼自上市后,市场一直给予厚望,市盈率(TTM)常年维持在60倍以上,风头一度超过“水茅”农夫山泉与“酱油茅”海天味业。然而,金龙鱼却一直未能交出一份满意的答卷。 图1:金龙鱼PE(TTM)资料来源:Wind、36氪整理 在3月份金龙鱼公布的2021年年报中,金龙鱼的业绩就已显颓势。公司全年实现营业收入2262.25亿元,同比增长16.06%,但归母扣非净利润却接近腰斩,同比下跌43.17%。 当然,金龙鱼净利润的大幅度下滑确实有客观因素存在。疫情以来,大宗商品的大幅度上涨,而金龙鱼的成本结构中,大豆等原材料成本占比高达90%。 2021年大豆现货价格涨幅高达17%,2022年初,受俄乌冲突的影响,大豆价格继续上涨超10%。 原材料价格飞涨下,金龙鱼只能采取提价策略以缓解成本压力,但效果并不显著。 2021年金龙鱼各类产品销量下降3.7%,营业收入增长 16%,但营业成本涨幅却高达19.75%,这使得金龙鱼当年的毛利率从2020年的11%下降至8.18%,进一步又下降至2022年一季度的7.15%。 对巅峰时期净利率只有3.5%的金龙鱼来说,毛利率约3个百分点的降幅,已经足以对公司的盈利能力产生重大影响。 实际上,原材料价格上涨毕竟只是短期影响因素,真正对金龙鱼股价造成重大打击的,是公司因提价困难而反映出的估值逻辑的变化。 此前,金龙鱼一直是资本市场眼中有品牌护城河、能穿越时间周期的优质价值股。然而,与海天味业、农夫山泉等价值股坚挺的业绩表现行成鲜明对比,金龙鱼脆弱的盈利能力无疑打破了很多投资者的幻想。 图2:金龙鱼毛利率与净利率表现资料来源:Wind、36氪整理 食用油作为必选消费品,产品本就同质化严重,行业竞争激烈。而金龙鱼在售价端相对弱势的表现,表明公司的品牌效应也许并没有想象中那么强大。 一旦估值逻辑发生变化,恐怕金龙鱼市值的巅峰,可能永远要停留在2021年了。 本文由「范亮」原创出品,转载或内容合作请点击 转载说明;违规转载必究。 寻求报道。 本文图片来自:视觉中国 +1 9 好文章,需要你的鼓励 范亮 新锐作者 打开微信“扫一扫”,打开网页后点击屏幕右上角分享按钮微博 评论千万条,友善第一条 登录后参与讨论 提交评论0/1000 你可能也喜欢这些文章 最新文章推荐 提及的项目 下一篇 趣丸集团发布社会责任报告,让兴趣创造社会价值赋能美好生活 趣丸集团2020年5月成立了精品公益项目——TT语音幸福书屋,通过“互联网+教育”的方式让乡村学子享受到更优质的教育资源,看到更加广阔、多彩的世界。 2022-05-07 热门标签 36氪APP下载 iOS & Android 本站由 阿里云 提供计算与安全服务违法和不良信息、未成年人保护举报电话:010-89650707举报邮箱:jubao@36kr.com 网上有害信息举报 ? 2011~2023 北京多氪信息科技有限公司 | 36氪APP让一部分人先看到未来 36氪 鲸准 氪空间 推送和解读前沿、有料的科技创投资讯www.36kr.com2022年5月7日35财报分析-金龙鱼-2020 - 知乎资产资本结构分析资产结构分析资产结构分析项目2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/312019/12/312020/12/31金融资产0040%46%56%45%38%长期股权投资003%2%2%2%2%经营资产0057%52%42%53%61%金龙鱼的… 切换模式 写文章 财报分析-金龙鱼-2020 Jasonz 股票分析自媒体 资产资本结构分析 资产结构分析 资产结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 金融资产 0 0 40% 46% 56% 45% 38% 长期股权投资 0 0 3% 2% 2% 2% 2% 经营资产 0 0 57% 52% 42% 53% 61% 金龙鱼的资产结构是以经营资产和金融资产为主,金融资产的占比近几年来有所下降,经营资产的占比有所增长,可以看出金融资产还是比较充足的,说明公司不缺钱,但金融资产的比例看起来有些太高,并且金融资产一般回报率不高,会降低股东权益回报率。 金融资产结构分析 金融资产结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 货币资金 0 0 94% 92% 97% 99% 95% 交易性金融资产 0 0 0% 0% 0% 1% 4% 其它 0 0 6% 8% 3% 1% 0% 可以看出金龙鱼的金融资产基本都是非常容易变现的货币资金。 经营资产结构分析 经营资产结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 营运资本 0 0 48% 61% 62% 36% 42% 长期经营资产 0 0 52% 39% 38% 64% 58% 金龙鱼的经营资产中营运资本和长期经营资产的比例总体相差不大,说明金龙鱼是一个介于重资产和轻资产之间的一个企业。 长期经营资产结构分析 长期经营资产结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 固定资产 0 0 0% 0% 0% 49% 50% 在建工程 0 0 0% 0% 0% 9% 12% 无形资产 0 0 62% 61% 60% 25% 23% 开发支出 0 0 0% 0% 0% 0% 0% 商誉 0 0 32% 32% 30% 12% 11% 其它 0 0 6% 8% 10% 5% 5% 可以看出,金龙鱼的长期经营资产中以固定资产和无形资产为主,两者相加基本维持在70%到80%之间,在建工程的比例也在在增加,说明公司一直在处于扩张的状态。 营运资本结构分析 营运资本结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 营运资产/营运负债 0 0 1.75 2.63 3.16 2.53 3.42 应收预付/应付预收 0 0 0.81 0.91 0.79 1.15 1.24 金龙鱼的营运资产都是大于营运负债的,并且应收预付近两看来也大于应付预收,这说明公司在上下游中的地位越来越弱势,这是一个不好的现象。 营运资产结构分析 营运资产结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 应收账款票据 0 0 17% 13% 11% 13% 13% 预付款项 0 0 0% 0% 0% 0% 0% 存货 0 0 73% 73% 81% 75% 73% 其它 0 0 10% 14% 8% 12% 14% 金龙鱼的营运资产中基本以存货为主,应收占比比较稳定,基本稳定在13%左右,预付基本没有。 营运负债结构分析 营运负债结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 应付账款票据 0 0 30% 44% 70% 55% 42% 预收款项 0 0 16% 14% 0% 0% 0% 其它 0 0 54% 43% 30% 45% 58% 金龙鱼的营运负债中以应付账款和其它负债为主,其它资产常年占比这么高需要进一步查看其它资产究竟包含什么,这个也需要进一步结合年报来查看具体原因,预付账款从2018年以后变成0了。 资本结构分析 资本结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 财务杠杆比例 0 0 1.32 1.61 1.93 2.13 1.77 金龙鱼的财务杠杆比例总体上是处于上升的趋势,2020年有所下降。 流动性分析 流动性分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 营运资本 0 0 1,664,746 2,885,809 3,136,454 2,797,003 3,894,471 长期资本-长期资产 0 0 2,935,471 3,641,422 4,355,151 1,858,684 3,466,746 长期融资净值 0 0 1,270,725 755,613 1,218,697 -938,319 -427,725 营运资本长期化率 0 0 176% 126% 139% 66% 89% 金龙鱼的长期融资净值在2019年以前都是正的,但2019年及以后变成负的,说明公司的融资结构从保守性慢慢转变成激进型,并且营运资本长期化率在2019年以后了降到了100%以下,这在公司金融资产和现金流比较充足的情况下一般没有太大风险,否则一般表示公司有一定的流动性风险,从金龙鱼的金融资产占比来看,应该是没有太大的流动性风险。 利润分析 利润结构分析 利润结构分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 息税前经营利润占比 0 0 100% 107% 90% 94% 110% 长期股权收益占比 0 0 1% 7% 6% 4% 1% 金融资产收益占比 0 0 -1% -13% 4% 3% -11% 金龙鱼的利润结构中以息税前利润为主,占比在90%以上,说明公司专注于自身的经营,是一个经营主导的企业。 毛利分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 营业收入 0 0 13,349,371 15,076,628 16,707,352 17,074,342 19,492,156 营业成本 0 0 11,871,370 13,807,442 15,002,074 15,127,556 17,088,788 毛利 0 0 1,478,001 1,269,186 1,705,278 1,946,786 2,403,368 毛利率 0 0 11% 8% 10% 11% 12% 息税前利润率 0 0 4% 2% 4% 5% 6% 金龙鱼的营业收入与营业成本及毛利呈现的是快速上升的趋势,毛利率和息税前利润率也同样的情况,说明公司增收又增利。 营业费用分析 营业费用分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 营业税金及附加率 0 0 0% 0% 0% 0% 0% 销售费用率 0 0 5% 4% 4% 5% 4% 管理费用率 0 0 2% 1% 1% 2% 1% 资产减值及损失占营业收入比率 0 0 0% 0% 1% 0% 0% 营业外收支净额占营业收入比率 0 0 0% -0% -0% -0% 0% 总费用率 0 0 7% 6% 7% 6% 6% 金龙鱼的的各项费用率都非常稳定,所以总费用率也非常稳定,基本没什么变化,说明公司在费用控制方面做得非常不错。 现金流量分析 投资活动现金流量分析 投资活动现金流量分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 长期资产新投资额 0 0 304,326 246,501 413,220 709,871 706,882 净合并额 0 0 -10,912 2,099 4,975 15,294 -5,762 扩张性资本支出 0 0 293,414 248,600 418,195 725,165 701,120 扩张性资本支出占比 0 0 0 14% 22% 37% 14% 金龙鱼的扩张性资本支出总体呈现的是上升的趋势,以自身经营性扩张为主,并且比例常年都保持得比较高,这与其在建工程的趋势比较匹配,说明公司的经营策略非常积极。 筹资活动现金流量分析 筹资活动现金流量分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 现金自给率 0 0 56% 23% 54% 186% 17% 筹资需求 0 0 -128,100 2,278,574 4,020,795 7,426,983 5,964,660 股东筹资净额 0 0 82,207 172,769 15,867 10,560 1,379,868 债务筹资净额 0 0 457,757 1,504,024 2,669,954 33,122 -1,002,139 金龙鱼的现金自给率除了2019年外,其它年份都非常低,说明公司经营活动产生的现金流量净额不能满足公司投资性扩张的资金需求,还好公司的金融资产比较充足,总体看来还不太需要从外部进行融资,但从筹资净额来看,公司这几年还是从股东和债权人筹了一些资金以支持公司的运转。 经营活动现金流量分析 经营活动现金流量分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 经营活动产生的现金流量净额 0 0 165,314 56,354 225,496 1,352,818 119,869 经营资产自由现金流 0 0 165,314 56,354 225,496 1,352,797 119,609 营业收入现金含量 0 0 103% 103% 101% 99% 98% 成本费用付现率 0 0 101% 100% 99% 93% 99% 经营利润现金含量 0 0 28% 18% 34% 152% 11% 金龙鱼在2019年以前的现金流量都是上升的,但在2020年下降的非常多,基本上回落到2016年的水平,说明公司的自由现金流有所不足,并且2020年的经营利润现金含量也下降得非常多,说明公司在2020年这年现金流应该是出了一些问题。 股东权益回报率分析 股东权益回报率分析 股东权益回报率分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 息税前资产回报率 0 0 10% 3% 5% 6% 7% 财务杠杆效应 0 0 1.10 1.39 1.77 2.00 1.90 企业所得税效应比率 0 0 81% 76% 80% 83% 80% 股东权益回报率 0 0 9% 4% 8% 10% 11% 金龙鱼的股东权益总体是上升的,与息税前资产回报率的趋势比较一致。财务杠杆效应呈现的是上升的趋势,企业所得税效应比率非常稳定。 息税前资产回报率分析 息税前资产回报率分析 项目 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 2020/12/31 息税前经营利润率 0 0 4% 2% 4% 5% 6% 资产周转率 0 0 218% 164% 138% 117% 126% 息税前资产回报率 0 0 1 Jasonzzhuanlan.zhihu.com36无法被拒的中国制造，金龙鱼近10年苦心智造"0反"粮油无法被拒的中国制造,金龙鱼近10年苦心智造 0反 粮油,金龙鱼,食用油,中国制造,粮油,中国食品,脂肪酸 网易首页 网易号 正文 申请入驻 无法被拒的中国制造,金龙鱼近10年苦心智造 0反 粮油 2020-11-05 11:45:34 来源: 0 分享至 用微信扫码二维码 分享至好友和朋友圈 看看这些专家都怎么说 世界卫生组织营养检测小组专家——Jennifer Coates 根除反式脂肪很重要,其他还有很多国家也在朝着这个方向努力。WHO关于反式脂肪酸的管控,其中 推广 是要让消费者意识到反式脂肪对公众健康形成的挑战和威胁,并鼓励他们选择更健康的饮食方案。 哈佛大学营养教授——Walter Willett 金龙鱼0反式脂肪植物油有助于中国从反式脂肪酸主要源头予以控制,进而避免因反式脂肪酸带给14亿国民的健康风险。 哈佛医学院副教授——马晶 我相信将来会对降低慢性病的风险,会做出很大的贡献,非常高兴能够有这样的好的东西给社会大众。 中国粮油学会油脂分会会长——何东平 金龙鱼阳光零反食用油所采用的工艺技术,已经做到了国际领先。给全中国一个最好的产品,我想通过这个会,他将成为我们中国油界的里程碑。 中国粮油学会油脂分会副会长——王兴国 我觉得这个意义是非常非常大的,中国的零反标准高于美国,需要大面积做到零反标准是很难的。 益海嘉里研发中心总监——徐学兵 不仅仅是一个产品的提升,它更重要的是一个符号,就是让消费者关注健康,关注营养,关注安全。我们希望这样的符号去带动中国的消费者对健康更加关注。 看到上面的评论,我就一点也不奇怪,最近我们的一条新闻霸屏海外媒体了 从不被看好,到被世界需要 中国食品安全事件是我们最关心的事情之一,这曾一度影响中国食品在海外市场的整体形象。 个别食品安全事件所产生的信用危机则让很多无辜的食品企业受到牵连。 发达国家和地区不断翻新的技术壁垒不但给中国食品农产品出口带来巨大的阻碍,甚至一些海外媒体还利用舆论夸大中国食品存在的问题,导致中国食品被海外消费者排斥。 当海外媒体偏好以 有毒 、 污染 等字眼,把个别食品问题渲染成整个中国食品的问题,别国又同时将质量难以保证的高价产品销往中国,例如去年曾闹的沸沸扬扬的日本三倍价格向上海出售核辐射大米。 一边引起国际社会对中国食品乃至 中国制造 的普遍怀疑与担忧,制造 中国产品安全威胁论 一边又企图通过不友好的方式瓜分中国市场,大肆敛财。 如何突破中国食品的国际困局? 早在十年前,金龙鱼便开启了一场声势浩大的研发项目。 斥资两亿、涉及全国26个加工工厂,与行业权威机构共同研发和建设了适度精准加工的全产业链,只为在十年后的今天,推出一款划时代的新品——金龙鱼阳光零反式脂肪食用油。 堪称食用油领域革新的重磅产品 金龙鱼新上市的 零反系列食用油 ,主张零反式脂肪酸概念,在加工过程中均保留了原料8成以上的营养元素:植物甾醇及维生素 E,堪称食用油领域革新的重磅产品。 阳光零反式脂肪葵花籽油,采用绿色精准工艺,原料100%源自欧洲进口,不饱和脂肪酸平均含量达 87%,富含具有抗氧化作用的维生素 E; 阳光零反式脂肪玉米油,植物甾醇达到了8080ppm(毫克/千克),采用非转基因玉米压榨,富含维生素 E。 之所以称其为 0反 食用油,是因为 零反 系列产品都能够确保其反式脂肪酸含量控制在 0 的标准之内。 0 食用油背后的绿色精准工艺,可以总结为四点: 反 1、精选原料,限定原料标准,严控原油筛选标准,极为可贵; 2、精准识别,精准分析豆、菜、玉、葵等油种特性,为其量身定制的加工工艺,降低有害物成分; 3、精细制油,利用先进的制油新工艺、新技术、新装备,构建精准制油技术体系,合理充分利用油料资源; 4、精炼适度,灵活组合工艺及设备,保证产品品质,较大程度降低和消除TFA和风险因子,维生素E及植物甾醇双保留,保留率达80%以上 零反 团队成员将这一系列研发成果称之为: 在探明加工过程营养成分和危害物迁移变化规律基础上,以较大程度保留营养成分、去除和避免危害物形成为目标的更精细、更准确的加工方式。 此外绿色精准工艺的价值还在于它能使食用油加工过程中的蒸汽消耗降低69%,废水排放减少78%,碳排放量减少30%。 正如中国粮油学会油脂分会会长何东平评价金龙鱼零反系列食用油: 控制食用油中的反式脂肪酸,对于消费者是有健康的推进意义的。回馈社会,工艺做到绿色、低碳、节能、环保、零反的食用油可以在使用源头上解决消费者的反式脂肪摄入问题。这对整个行业和社会都是有贡献意义的。 当消除反式脂肪酸已然成为一场属于全球人民的攻坚战,一场由金龙鱼主持,以推动国民零反意识觉醒的 5G粮油时代零反式脂肪食用油国际论坛 于近日召开。 来自世界各地的行业顶尖专家汇聚在一起,包括世卫组织专家 Jennifer Coates教授、Yeong Shik Kim教授、哈佛大学马晶教授、 Walter Willett教授.... 同时,WHO专家也倡议全球消费者在选择食用油时,应尽量选择 零 反式脂肪酸标准的食用油,保护个人健康。 被世卫专家和哈佛大学教授力推金龙鱼0反式脂肪植物油毋庸置疑成为了这场盛事的焦点。 哈佛大学Walter Willett,是最早研究反式脂肪酸危害的教授,也是因为他的研究,引起了世界卫生组织(WHO)对反式脂肪危害的重视。 他深知一项科研项目需要付出多么大的努力,当1993年提出研究成果之后,到得到国际组织认可并立法重视就用近了10年,而真的可以对民众造成影响还需要经过很漫长的过程,其中就包括知识教育,科普推广,政策支持以及企业的重视。 金龙鱼零反食用油做到 零反 也用了近10年的技术攻关,才有了如此让人乐见的成果。 海外媒体关注,是金龙鱼实力展现的必然 回顾过去几十年前,当时中国还没有现代化的食用油产业和油脂市场,国营粮油店卖的都是小作坊生产的散装 毛油 ,卫生安全还存在很大的隐患,工厂也经常供应不足。 直至1991年,中国第一瓶金龙鱼小包装食用油在深圳诞生,散装油渐渐退出了国人的厨房,取而代之的是经过精炼、采用独立透明包装的小包装油,国人用油情况迎来变局。 今天,金龙鱼 0 反系列粮油应运而生。 正如金龙鱼营销负责人陈波所说的 爱国不是口号,而是担当,对守护百姓餐桌的理想,金龙鱼会一如既往用行动彰显,作为一家根治于中国的粮油企业,该为全体国民奉献自己的力量。 的 金龙鱼 0反 粮油,是从自身产业出发,献给全体国民与国家的一份礼物。 过去,提及中国标准,纷至沓来的一定还有落后,安全危机,质量洼地这些令人难堪的词。 可如今的中国,正有一股力量朝着世界顶尖角色迈进。 从华为销量超越苹果,大疆无人机占据全球八成市场,到如今金龙鱼 0反 食用油被等被一众外媒力荐。 正如益海嘉里包装油事业部副总监的赵红梅所说: 我们正试图改变世界对中国的印象,而我们最想改变的,是国人对中国制造的印象。 如此看来,这次超过200家的海外媒体关注,其实是我们国家实力展现的必然。 我们希望有朝一日,提起国产,国人眼中更多的是自信和安心,而不是无休止的担忧。www.163.com2020年11月5日37金龙鱼用了8年，做到了食用油的0反式脂肪酸，一切等待都值得金龙鱼阳光“零反”系列食用油做到了零反式脂肪酸。 可以说将整个粮油界食品的健康、安全、营养提高到了一个新的维度，是名副其实的“5G好油”。www.sohu.com2021年12月12日38基本技术分析——金龙鱼 鱼入水中跃 乃是龙中龙 复盘的时候 ...基本技术分析——金龙鱼 鱼入水中跃 乃是龙中龙 复盘的时候发现关注了很久的 金龙鱼 有突破的趋势，今天愤怒的鸡就给大家从基本面，技术面分析一下 #金龙鱼# $金龙鱼 (S - 雪球. 基本技术分析——金龙鱼 鱼入水中跃 乃是龙中龙. 作者： 沉迷画图的鸡. 发布于: 2021-01-05 23:53 修改于: 2021-01-06 00:07. 雪球. 转发：0. 回复：10. 喜欢：7. 复盘的时候发现关注了很久的 金龙鱼 有突破的趋势，今天愤怒的鸡就给大家从基本面，技术面分析一下. #金龙鱼# $金龙鱼 (SZ300999)$ 声明： 本文主要目的是用于交流投资思路和公司分析， 完全不构成投资建议， 您无论买卖都和我本人无关，赚钱了您不用给我一分钱，亏钱了也请不要过问。xueqiu.com2021年1月5日39价值解析金龙鱼：未来空间如何？ - 知乎专栏金龙鱼目前是全国唯一一个将销售点布局到大中国的每一个粮油批发店，每一个农贸市场的公司，就像公牛插座一样。 他的销售网络就是他的核心，金龙鱼产品的市占率在一个16亿大国中占比40％，他目前已经将产品的生产成本降到了很低，导致别的企业进驻将会很难盈利，就像可口可乐一样，外行已经很难进入了，因为新企业造一瓶可乐的成本远远高于可口可乐。 将产品成本做到了极致，就是金龙鱼 (可口可乐)的护城河！ A股十大粮油公司的营收还不及金龙鱼今年的额外增长的营收。 二、金龙鱼的管理能力. 新加坡郭鹤年家族，算是华裔。 他们的管理能力在国际上也是首屈一指的。 这么说吧，金龙鱼目前依托他的全国销售网络，和高超的管理能力，以后做什么都会成功！zhuanlan.zhihu.com2023年2月3日40估值解析：金龙鱼的年报说明了什么？ - 知乎3月24日,国内最大的农产品和食品加工企业之一的金龙鱼发布了2020年全年业绩:全年营收1949.22亿元,同比增14.2%;归母净利60.01亿元,同比增11%。由于早在2月,金龙鱼已发布业绩快报,在经历了这一个月的消化和… 切换模式 写文章 估值解析:金龙鱼的年报说明了什么? 斯枫 3月24日,国内最大的农产品和食品加工企业之一的金龙鱼发布了2020年全年业绩:全年营收1949.22亿元,同比增14.2%;归母净利60.01亿元,同比增11%。 由于早在2月,金龙鱼已发布业绩快报,在经历了这一个月的消化和调整后,股价已从最高值的145.62元回调近半,市盈率也降至70.54倍。经历了从狂热到恐慌,再到现在的冷静看待,金龙鱼到底还香不香呢? 年报显示,从细分业务板块看,金龙鱼的食用油、大米、面粉、醋、酱油等核心业务依然保持稳健增长态势,而另一大主业的饲料原料业务同样实现销量、收入和利润全面上涨。值得注意的是,金龙鱼的扣非净利润达到了87.92亿元,同比大幅增长96.36%,接近翻番,显示其业务盈利能力的大幅提升。 2020年,无论是金龙鱼的厨房食品业务,还是饲料原料业务,都遭遇了极大的外部压力。 厨房食品业务方面,由于年初疫情的突然袭来,整个餐饮行业遭受了巨大的打击,金龙鱼在餐饮渠道的产品销量自然也大幅承压。但从结果看,金龙鱼成功地转危为机,在疫情期间努力让面向家庭消费的小包装产品和面向食品工业客户的产品销量提升。此外,由于疫情加大了消费者心理上对于健康生活的需求,在这样的契机下,金龙鱼充分发挥强大的研发创新能力,推出例如“零反式脂肪”系列食用油、功能性面条等新品,获得市场的积极反馈,也带动了金龙鱼高附加值产品板块的高速增长。 饲料原料业务方面,非洲猪瘟的负面影响年内逐渐消退,带动了业务销量、收入和利润的上涨。但第四季度原材料价格的上涨和套期保值的账面损失暂时拖累了年报的财务表现。整体看,这份年报的业绩表现远不能体现金龙鱼的全盛状态。但同时,也能看到金龙鱼在压力之下克服了“大船难掉头”的固有印象,表现出了极高的经营灵活性和业绩稳定性。 对于投资者而言,衡量一家公司价值的除了稳健的安全边际,另一方面就是未来的成长性。金龙鱼在米面油细分赛道的龙头形象无须赘述,那它未来的成长点又在哪里呢? 随着人们生活水平的日益改善,厨房食品端的需求不断呈现出健康化、高端化、高附加值的结构变化趋势。以食用油的消费量为例,国家粮油信息中心预测,19/20年度国内食用植物油品类依次为豆油、菜籽油、棕榈油、花生油,合计占比约为86%,葵花油、山茶油、橄榄油、玉米油、棉籽油等其它油品合计占比14%。而中国人饮食结构中omega-3和omega-9脂肪酸的摄入相对不足,未来对于富含这些脂肪酸的花生油、菜籽油等附加值更高的产品占比有望上升,此外橄榄油和亚麻籽油等也已逐步走进消费者的视野。 这样的变化在金龙鱼的年报中已初露端倪。金龙鱼指出,2020年在食用油方面,高端产品“金龙鱼”稻米油、外婆乡小榨菜籽油、“欧丽薇兰”橄榄油、“胡姬花”花生油等产品均取得较好的市场表现;在大米方面,高端品牌“乳玉皇妃”、“稻谷鲜生”系列产品持续热销;在面粉方面,高端产品“金龙鱼”河套平原雪花粉、“金龙鱼”澳大利亚麦芯小麦粉等产品受到消费者欢迎,销量稳步增长。 在高端市场的先行已令金龙鱼牢牢地把握住了高端品牌形象的建立机会。根据世界品牌实验室2020年《中国500最具价值品牌》数据,“金龙鱼”的品牌价值高达人民币452.73亿元。而“金龙鱼”、“欧丽薇兰”、“胡姬花”也已成为我国综合食品行业的知名品牌,在高附加值的细分领域现在积累的强大品牌影响力将成为金龙鱼未来增长的重要推手。 另一方面,金龙鱼持续通过并购、合营等方式不断拓展新的品类和产品线,扩大业务领域和范围,稳步推进高增长和互补性业务,不仅能够提升整体产业链的经营效率,也带来了极强的协同效应。 正是在表现出了长期稳健且具备未来成长潜力的背景下,随着估值的回落,具有典型价值投资风格的北上资金正先知先觉地不断加仓金龙鱼。Choice数据显示,2月23日金龙鱼发布业绩快报当日,北上资金持股640万股,占流通股比例为1.79%,而截至3月25日,北上资金已达1,249万股,占流通股比例上涨至3.5%。 而从持股集中度看,自1月20日起,金龙鱼的户均持股就开始持续增高。截至3月19日,金龙鱼股东户数共215,054户,户均持有流通股1,658股,较1月20日的1,484股增长11.73%。从侧面也显示出投机资金流出后,金龙鱼的价值投资属性正在显现。 截至3月26日收盘,金龙鱼报收78.08元,较业绩发布后当日收盘的75.12元已反弹3.94%。 作者:野马财经 原文链接:https://www.toutiao.com/i6943891328195396099/ 斯枫zhuanlan.zhihu.com2021年3月27日41深度分析——金龙鱼，长期的投资逻辑，未来翻倍潜力还有 ...东方财富网旗下财经自媒体平台“财富号”,于2017年3月1日上线,汇聚权威、全面、专业的财经自媒体,为中国广大投资者提供个性化、专业化的财经资讯和一站式金融理财服务。 财经焦点股票新股期指期权行情数据全球美股港股期货外汇银行基金理财债券直播股吧基金吧博客财富号搜索行情中心指数期指期权个股板块排行新股基金港股美股期货外汇黄金自选股自选基金数据中心资金流向主力排名板块资金个股研报新股申购转债申购北交所申购AH股比价年报大全融资融券龙虎榜限售解禁IPO审核大宗交易估值分析首页 创作中心 正文深度分析——金龙鱼,长期的投资逻辑,未来翻倍潜力还有多少?马赢乾2021年01月10日 01:16返回 财富号评论吧 点赞评论收藏大中小012020年10月15日,金龙鱼正式挂牌,创下创业板上市最大IPO记录,当日股价大涨118%,市值突破3000亿元。如此暴涨之后,没想到金龙鱼调整短短几个交易日,再度直冲云霄,一把冲高至当前的145元,市值已经接近8000亿元,冲进A股总市值排行榜第11名,超过美的集团、海天味业、恒瑞医药这一类核心大白马。要知道,上市短短3个月,金龙鱼股价已经翻了450%。金龙鱼,真值8000亿吗?这波拉升中,1月5日的行情最为精彩与刺激。金龙鱼早盘一度暴涨13%,股价冲击140元高位,随即掉头向下,一度翻绿大跌近5%,振幅高达18.6%,市值波动达1250亿元。中小盘股一天股价振幅18%可能并不奇怪,可是一家市值高达7000亿的超级巨头,还真的不一样了。金龙鱼,真值8000亿吗?(金龙鱼5日剧震18%,来源:Wind)这可见市场多空博弈的疯狂!随着股价的持续暴拉,金龙鱼估值一路攀升,从刚上市的44倍一路上涨至当前的112倍,短短3个月时间,估值提升了2.5倍。金龙鱼,真值8000亿吗?(金龙鱼PE走势图,来源:Wind)金龙鱼是粮油行业的绝对龙头,无需质疑,但真的值得了8000亿吗?当前基本面真的能够支撑起当前107倍的估值吗?02金龙鱼主营业务分为厨房食品和饲料原料及油脂科技。前者占总营收比例的63.9%,其中食用油又占该细分领域的75%,相当于食用油占公司营收的半壁江山,其余还包括米面。金龙鱼,真值8000亿吗?(金龙鱼营收占比,来源:Wind)2017-2019年,金龙鱼营收分别为1508亿元元、1671亿元、1707亿元,同比增速分别为12.9%、10.8%、2.2%,归母净利润分别为50亿元、51.3亿元、54.1亿元,同比增速分别为878%、2.53%、5.47%。综合这三年来看,金龙鱼业绩增速很慢,18-19年利润增速区区只有百分之几,2017年暴增是因为2016年公司参与期货套保巨亏导致业绩基数过低造成的。金龙鱼,真值8000亿吗?(金龙鱼财务数据,来源:Wind)2020年前三季度,金龙鱼营收为1400亿元,同比增速为11.7%,归母净利润为50.9亿元,同比增速为45.9%。去年业绩暴涨,具有偶然因素,受益于疫情红利,并不可持续。过去几年,金龙鱼毛利率仅有11-12%,净利率更是只有3%左右,ROE仅有7-8%。关键经营指标如此之低,可见金龙鱼的盈利能力是很差的,跟茅台、海天的水平相差太远。金龙鱼,真值8000亿吗?(金龙鱼核心经营数据,来源:Wind)其实,金龙鱼还是一家高存货的公司。2017-2019年,公司存货分别为339.9亿元、370.88亿元、345.51 亿元。如果产品价格上涨,高存货会增厚金龙鱼的业绩,像2020年农产品价格是上涨的,食用油价格也出现上涨,对金龙鱼业绩有正面影响,但如果价格下跌,也会拖累公司业绩。2017-2019年,公司资产减值损失与信用资产减值损失合计分别为2.68亿元、10.9元及21.3亿元,非常夸张。总之,从以上核心财务数据来看,金龙鱼并不是一家基本面优秀的公司,只能说是一家大而不强的公司。03公司现有价值等于未来现金流折现之和。中长期来看,只有业绩成长性和确定性均较高的公司,市场才会慷慨给出高估值,比如茅台和海天。你看茅台,虽然未来增速不高,可能只有10%,但鉴于高端白酒的绝对市场地位,业绩确定性是很强的,市场给到50-60倍,没有什么问题。对于金龙鱼的基本面,市场当前非常慷慨地给出了超过110倍的估值。那么,值不值这么多,我们从业绩确定性和成长性两个维度来进行剖析。1、确定性金龙鱼粮油成本中直接材料占比高达88%,原材料供应价格波动较大,尤其是大豆。复盘国内粮油价格走势,我们发现与大豆价格波动密不可分。2006-2008年,受到国际大豆价格上涨,国内桶装食用油价格出现大幅上涨,金龙鱼、福临门等名牌食用油纷纷上涨,大豆油价格从8元飙升至13元/升。2014年年中,食用油原材料价格回落,累计降幅9%,金龙鱼于当年4月和10月两次下调产品价格,累计下调幅度为23%。2020年,受到原材料上涨影响,金龙鱼宣布旗下食用油部分产品有一定程度的提升。金龙鱼,真值8000亿吗?(桶装食用油零售价走势,来源:国盛)2019年,我国大豆消费1.07亿吨,进口大豆8851万吨,占比超过82%,且主要来源于巴西、美国以及阿根廷。供给端来看,极端天气、自然灾害、贸易关税、汇率、政府调控等因素均有可能影响大豆价格。大豆是一方面,其余如菜籽、花生等原材料价格波动也不小。为了抑制原材料价格较大波动对于公司业绩利润的冲击,公司做了期货套保。但天有不测风云,2016年因为预期之外的阿根廷洪水以及期货市场的剧烈博弈,公司操作套期工具巨亏34亿元,当年营收1300多亿,但净利润仅仅只有8亿元。可见原材料价格波动对这类粮油加工企业影响颇深。所以,金龙鱼业绩时好时坏,业绩确定性并不强。2、成长性民以食为天,国内温饱早已不是问题,整个粮油市场需求几近饱和,行业几乎不再有增量蛋糕。据前瞻数据研究院数据,2016-2020年,食用油消费量分别为3377万吨、3440吨、3338吨、3289吨。可见,食用油消费量最近几年并没有增长,反而是小幅萎缩。金龙鱼,真值8000亿吗?(来源:前瞻信息网)那么,金龙鱼在食用油价格上有没有像海天一样的提价权呢?没有。粮油是民生最为基础的生活产品,受到国家严格管控,不是你想提价就能提价的。没有海天、茅台的提加权,基本丧失了业绩成长性的想象空间。那么,行业蛋糕不增长,那么我去竞争存量蛋糕,去抢占对手的份额,这条路行得通吗?2017-2019年,金龙鱼小包装食用油市占率分别为39.5%、39.8%、38.4%。看到没,2019年金龙鱼该细分市占率相较于2017年萎缩1.1个百分点。厂商A是中粮集团,2019年相较于2017年提升0.8百分点,厂商B是山东鲁花,2019年相较于2017年提升0.5个百分点。金龙鱼,真值8000亿吗?在这个重要的细分植物油市场,龙二龙三龙四市占率还小幅提升,而老大金龙鱼不升反降。可见,未来的存量市场竞争中,金龙鱼想要切走中粮集团、山东鲁花等厂商的份额恐怕很困难。另外,我们看到米面市场,同样是供大于求的状态,没有什么成长空间。金龙鱼,真值8000亿吗?(大米产销量情况,来源:国盛)可见,金龙鱼上千亿营收的老本行,没有了太大的成长性。未来,金龙鱼的空间在于通过品类扩张,寻求增量空间,比如酵母、调味品等等。2015年金龙鱼所属的益海嘉里与中国台湾老字号丸庄酱油正式签约,成立丸庄金龙鱼(泰州)食品工业有限公司;2017年与台湾丸庄共同投资建设了丸庄益海天然酿造酱油项目,可年产16万吨优质酱油;2019年丸庄益海天然酿造酱油项目举行产品上市发布会,推出一系列高端酱油新品;2020年6月,上述这一项目在重庆江津正式开工建设,投建项目含火锅底料、川味复合调味料等。切入新的行业赛道,要做大做强,成为公司营收和利润的主要增长点,谈何容易!金龙鱼没有很强的业绩确定性和成长性,估值却给到了令人咋舌的超百倍,很显然泡沫不小。04按照以上基本面逻辑来看,金龙鱼基本不值8000亿。那么,又是什么神秘力量在疯炒金龙鱼?上市之初,金龙鱼股东数为305948户,短短19个交易日(截至到11月10日)后,股东数量骤降至185723户,净减少12万户。我们可以猜测,中签的中小散户已经获利卖出,把股份卖给了大资金者,或机构或市场大户。金龙鱼,真值8000亿吗?(股东以及持股数,来源:东财)后来,金龙鱼股价再翻了一倍。公司流通市值高达500亿元以上,其实不适合游资大户,那么最有可能的力量就是机构们拿着融来的钱(比如新发基金)疯狂扎堆抱团,持续疯炒食品龙头。看看下面这张食品饮料的指数走势图:金龙鱼,真值8000亿吗?(申万食品饮料指数走势图,来源:Wind)中长期而言,股价始终会围绕着价值来的,偏离过远过长,一定会有回归的压力。金龙鱼估值呈现泡沫化,什么时候迎来回归,我们不得而知,但当下足以引起散户投资者的警惕。相关证券:贵州茅台三一重工追加内容本文作者可以追加内容哦 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